中加基金：养老理财产品热卖，您的养老投资选项其实还有更多( 二 ) _经验知识

养老目标FOF主要分目标日期和目标风险两大类产品。目标日期基金（Target Date Fund）是指以投资者的预计退休年份作为目标日期，按照事先确定的方案对资产配置进行调整，力求在退休时点为投资者提供可覆盖其退休生活所需的投资收益。目标日期基金通常以退休年份命名，比如“目标日期 2040 基金”是专门针对 2040 年前后退休的人群设置的基金。
目标日期基金较大特点是随着退休日期的临近，权益类资产的投资比例逐渐降低，固定收益类资产和现金资产的投资比例逐渐增加，体现了基金投资与生命周期的结合，所以目标日期基金也叫生命周期基金。其较基本的假设是，投资者的年龄变化与风险偏好有一定的相关性，投资者在年轻时比较倾向于高风险高收益的投资策略，但随着年龄的增加，其风险承担能力随之减弱，因此高风险权益类资产的比重逐渐下降。
目标风险基金（Target Risk Fund）通常以风险等级命名，即根据其风险水平可以划分为“保守型”“稳健型”“激进型 ”等类别，在资产配置上维持风险收益特征不变，目的是为投资者提供相对稳定的风险水平的基金。目标风险基金的逻辑是，投资者可以根据自己的风险偏好，选择适合自己的目标风险基金。
简单来说，目标日期份基金比较适合投资小白，只要评估自己退休日期之后即可买入，只需坚持长期投资，剩下的交给基金经理；目标风险基金则更适合对自身养老金投资规划清晰、风险偏好明确，且有一定投资经验的投资者。
从规模和数量来看，目标风险基金暂时占据行业主流。据招商证券及Wind数据，截至2022年6月30日，全市场目标风险基金共100只，总规模近870亿元，占全部养老目标FOF的82.23% 。
决定风险收益的关键因素
目前中加基金旗下也有2只养老FOF产品——中加安瑞稳健养老一年FOF（007673）和中加安瑞平衡养老三年FOF（008930），它们都属于目标风险基金，除了持有期限不同以外，二者定位和投资策略也存在差异。
中加安瑞稳健养老一年定位更偏稳健，权益类资产中枢在15%-30%之间，中加安瑞平衡养老三年定位相对更加进取，权益类资产配置中枢为50% 。以下是两只养老FOF的基本情况比较，从中不难看出，中加安瑞稳健养老一年波动率更小、回撤水平也更低，比较适合风险承受能力低一点的投资者。如果风险承受能力高一点，追求长期更高收益目标的朋友，不妨考虑中加安瑞平衡三年。
表：中加现有两只养老目标FOF的基本情况对比

文章插图
目前这两只养老FOF均由中加基金组合与养老投资部负责人郭智挂帅。郭女士是资深的基金研究投资专家，拥有16年证券从业经验，先后从事基金研究和FOF投资工作，管理过百亿规模的FOF产品，投资风格稳健，回撤控制能力优秀。
种一棵树较好的时间是十年前，其次是现在。养老投资同样宜早不宜迟，想拥有富足丰盈的晚年生活，大家不妨现在开始准备~
注释：中加安瑞稳健养老一年成立于2020年3月20日，风险等级为中风险，郭智自成立起至今任基金经理，成立至2020年底、2021年度、2022年上半年净值增长率为10.88%、5.24%、-0.81%，同期业绩比较基准收益7.91%、4.24%、-0.45%；中加安瑞平衡养老三年成立于2020年8月27日，风险等级为中风险，郭智自成立之日起至今任基金经理，成立至2020年底、2021年度、2022年上半年净值增长率分别为3.38%、10.11%、-3.31%，同期业绩比较基准收益率4.4%、7.07%、-3.95% 。以上数据来源：基金定期报告，截止20220630 。